În pofida preţurilor exorbitante la locuinţe, creditele ipotecare continuă să bată record după record. Explicaţiile economiştilor

Într-un scenariu economic tensionat, cu scăderi semnificative ale tranzacțiilor imobiliare și după o perioadă de relaxare a politicii monetare în a doua jumătate a anului 2024, începutul anului 2025 ne aduce o realitate economică paradoxală. În pofida indicatorilor de stres ai pieței și a dobânzilor în ușoară creștere, moldovenii continuă să își alimenteze visul locuinței proprii prin credite ipotecare masive, susţine expertul economic, Veaceslav Ioniţă.

Dobânda ipotecară în 2025: semnal de alarmă sau încă ignorată?

După o scădere graduală a ratei dobânzii până la 6,9% în T4 2024, începutul anului 2025 a venit cu o corecție discretă până la 7%, influențată de decizia BNM de a înăspri politica monetară la început de an.
Această mișcare a BNM a venit pe fundalul temerilor legate de o reaccelerare a inflației și pentru a contracara supraîncălzirea creditării ipotecare, însă, din nou, efectul psihologic asupra populației a fost aproape nul.

Număr record de credite ipotecare în T1 2025

• În T1 2025, s-au acordat 2.200 de credite ipotecare noi, dublu față de   T1 2024 când au fost acordate 1,4 mii credite.
• Pentru comparație, în T1 2023 fuseseră acordate doar 500 de credite, ceea ce înseamnă că în doar doi ani am înregistrat o creștere de peste 4 ori.
• În valoare anuală am ajuns la  8.0 mii credite ipotecare, stabilind un nou record absolut pentru Moldova.

Volumul creditelor: miliardele devin noua normalitate

• Valoarea totală a creditelor ipotecare acordate în T1 2025 s-a menținut la 2,9 miliarde lei, iarăși dublu față de T1 2024, când au fost acordate credite în volum de 1,34 miliarde lei și de 6 ori mai mare decât nivelurile din 2015-2016.
• În valoare anuală am ajuns la 9,2 miliarde lei, un nou record istoric pentru Moldova, iar proiecția pentru 2025 indică o posibilă depășire a pragului de 11 miliarde lei pe an, ceea ce va fi cel mai mare volum anual de credite ipotecare acordate vreodată în Moldova.

Valoarea medie a unui credit ipotecar: aproape 70.000 EUR, în stagnare la nivel record

• În T1 2025, valoarea medie a unui credit ipotecar s-a stabilizat la 69.600 EUR, menținând nivelul record din T4 2024.
• Această valoare este cu 40% mai mare decât media precedentelor 4 trimestre, când creditele ipotecare se situau în jurul a 45-52.000 EUR.

Piața imobiliară: mai puține tranzacții, mai multe credite

• Piața imobiliară s-a stabilizat la puțin peste 23 mii de tranzacții estimate în prezent, față de 40.000/an în perioada 2020-2021.
• Cu toate acestea, pondera tranzacțiilor finanțate prin credite ipotecare a atins un nou maxim istoric, ceea ce indică o dependență extrem de ridicată a pieței imobiliare de finanțarea bancară.

Concluzii și riscuri economice în 2025

Anul 2025 confirmă un paradox economic pentru Moldova:

• Înăsprirea discretă a politicii monetare nu a temperat creditarea ipotecară.
• Scăderea tranzacțiilor imobiliare nu a redus apetitul populației pentru credite mari, în euro, în condiții de dobânzi stabile spre ridicate.

Recomandări:

• Autoritățile ar trebui să monitorizeze mai atent calitatea creditelor ipotecare noi.
• Educația financiară și prudența bancară trebuie să devină priorități naționale.

Abonează-te la canalul nostru de TELEGRAM pentru a te informa rapid şi calitativ