UE vrea să reintroducă securitizările bancare – risc de bulă speculativă, avertizează BCE

Comisia Europeană pregătește un nou pachet legislativ pentru revitalizarea pieței de securitizări, o practică bancară ce vizează reambalarea și revânzarea împrumuturilor. Scopul oficial este de a stimula finanțarea economiei europene, eliberând capital din bilanțurile bancare pentru a putea oferi mai multe credite.

Ce schimbări propune Bruxelles-ul:

Reducerea regulilor post-criză, inclusiv diminuarea cerințelor de capital (până la -50 % pentru activele „simple, transparente și standardizate”, STS)

Simplificare birocratică, mai puține verificări și obligații de raportare, în special pentru tranzacțiile private.

Obiectiv: creșterea pieței UE, care a scăzut de la 2 trilioane € înainte de 2008 la cca 1,2 trilioane €, comparativ cu 14 tril. $ în SUA.

Comisia prezintă aceste reforme ca fiind parte a unei strategii mai ample pentru consolidarea uniunii piețelor de capital și pentru a transforma economiile europene în mai dinamice și competitive față de SUA și China.

Avertismente din partea BCE:

Banca Centrală Europeană atrage atenția asupra riscurilor: securitizările opace și complexe ar putea genera o nouă bulă speculativă, ascunzând riscuri în bilanțurile bancare – exact ceea ce a alimentat criza din 2008.

De ce este delicată situația:

Înainte de criza globală, acest mecanism bancar a permis băncilor americane să acorde împrumuturi subprime de risc ridicat, contribuind la explozia bulei imobiliare și la falimente globale.

Criticii, precum organizația Finance Watch, avertizează că fondurile astfel generate ar putea fi direcționate spre satisfacerea intereselor acționarilor (dividende, răscumpărări de acțiuni) și nu spre finanțarea sectoarelor productive.

În concluzie:

Comisia Europeană este decisă să reintroducă securitizările pentru a impulsiona creditarea și investițiile, bazându-se pe reguli adaptate pentru a preveni repetarea crizei. Însă BCE și unele voci din societatea civilă cer prudență și solicită menținerea unui nivel adecvat de reglementare. Reformele sunt acum în stadiul propunerilor și urmează să fie negociate cu statele membre și Parlamentul European.

Abonează-te la canalul nostru de TELEGRAM pentru a te informa rapid şi calitativ